1. Dekada głębokiej uprawy: 14 miliardów dolarów na zbudowanie globalnego kapitału niklowego
W ciągu ostatniej dekady lub dłużej Chiny zainwestowały łącznie ponad 14 miliardów dolarów w indonezyjski przemysł niklowy. Wiodące przedsiębiorstwa, takie jak Tsingshan Group, Huayou Cobalt, CATL, GEM, Lygend Resources i CNGR Advanced Material, sukcesywnie umacniały swoją obecność, budując lokalnie kompleksowy klaster przemysłowy zajmujący się wydobyciem zasobów niklu, głębokim przetwarzaniem i nowymi zastosowaniami materiałów energetycznych.
Dawno, dawno temu Indonezja posiadała najbogatsze na świecie zasoby rudy niklu laterytu, ale była ograniczona przez słabo rozwiniętą infrastrukturę i brak technologii wytapiania, co zmusiło ją do eksportu surowej rudy po niskich cenach. Chińskie przedsiębiorstwa wniosły kapitał, technologię, sprzęt i kompletne łańcuchy dostaw – Tsingshan jako pierwszy zbudował park przemysłowy w Morowali w środkowym Sulawesi, przekształcając go w jedną z największych na świecie baz produkcyjnych żelazoniklu. Huayou Cobalt, GEM i inne firmy poszły w ich ślady, a zakres inwestycji rozciągał się od pirometalurgii po hydrometalurgię, materiały do akumulatorów, a nawet cały łańcuch branży akumulatorów energetycznych.
Dzięki wszechstronnemu wzmocnieniu pozycji chińskich firm Indonezja całkowicie porzuciła-tani model „sprzedaży rudy na życie”, a eksport produktów niklowych wzrósł z około 5 miliardów dolarów do ponad 30 miliardów dolarów. Do 2025 r. indonezyjskie zasoby rudy niklu będą stanowić 70% całkowitych zasobów światowych, co zapewni Indonezji tytuł „Globalnej Stolicy Niklu”.
2. Indonezyjska polityka „O-twarzy”: cięcia kwot i bardziej rygorystyczne zasady
Od 2026 r. rząd Indonezji wprowadził szereg nacjonalistycznych polityk surowcowych, których celem jest zatrzymanie większych zysków łańcuchów przemysłowych na rynku krajowym:
W styczniu 2026 r. Indonezyjskie Ministerstwo Energii i Zasobów Mineralnych zasygnalizowało, że znacznie zmniejszy roczny limit wydobycia rudy niklu z 379 mln ton w 2025 r. do 250–270 mln ton, co stanowi redukcję o ponad 30%. Obszar wydobycia rdzenia Weda Bay, gęsto zaludniony przez chińskich inwestorów, ucierpiał jeszcze bardziej – jego kwoty spadły z 42 milionów ton do 12 milionów ton, co oznacza spadek o 71%. Jednocześnie cykl zatwierdzania kwot powrócił z trzy-letniego okresu do zatwierdzania rocznego, co znacznie zwiększyło niepewność polityczną.
15 kwietnia spadł drugi ciężki cios. Oficjalnie weszło w życie dekret ministerialny nr. 144 Ministerstwa Energii i Zasobów Mineralnych, podnoszący współczynnik korygujący dla rudy niklu o zawartości 1,6% z 17% do 30% i po raz pierwszy uwzględniający w formule cenowej metale towarzyszące, takie jak kobalt, żelazo i chrom. Elementy wcześniej traktowane jako „gratisy” zostały teraz wyraźnie wycenione. Według szacunków ten pojedynczy środek zwiększył koszt tony hydrometalurgicznej rudy niklu o co najmniej 22 dolary. W wyniku skumulowanych skutków wielu restrykcyjnych polityk koszty zakupu surowców w chińskich firmach wzrosły o prawie 200%.
I to nie wszystko. Zasady zatrzymywania walut obcych wymagały od przedsiębiorstw surowcowych przeliczania aż do 50% dochodów z eksportu na rupię indonezyjską i deponowania ich w-bankach będących własnością państwa. Coraz głośniej rosły wezwania do obowiązkowego zwiększenia udziałów w lokalnym kapitale chińskich przedsiębiorstw. We wspólnym piśmie do prezydenta Chińska Izba Handlowa w Indonezji stwierdziła bez ogródek, że chińskie firmy wpadły w pułapkę dylematu: „przestrzeganie przepisów prowadzi do strat, a działania stanowią naruszenia”.
3. Chińskie firmy pod presją: wzrost kosztów, niektóre z całą mocą wycofują się
Huayou Cobalt Huafei Nickel-Projekt Cobalt został zmuszony do wstrzymania 50% swoich mocy produkcyjnych począwszy od maja z powodu przekroczenia kosztów – projekt, który w poprzednim roku zapewnił prawie 10% zysku netto firmy. Grupa Tsingshan, największy inwestor w indonezyjskim przemyśle niklu, odnotowała 70% redukcję kwot w swoich głównych obszarach wydobywczych, przez co jej działalność pirometalurgiczna stanęła w obliczu niedoborów surowców. Zaopatrzenie CATL Brunp w surowiec niklowy zostało zakłócone, co ograniczyło zdolność produkcyjną prekursora akumulatorów energetycznych.
12 maja Chińska Izba Handlowa w Indonezji podjęła rzadki krok i skierowała list otwarty do Prezydenta Prabowa, używając ostrego języka, aby bezpośrednio wskazać na pogarszające się otoczenie biznesowe. W piśmie wspomniano o częstych zmianach regulacyjnych, a także bezpośrednio poruszono kwestie przekupstwa i ingerencji w zezwolenia niektórych urzędników publicznych. Członkami zarządu izby są liderzy branży, tacy jak Tsingshan Group, Huayou Cobalt i Brunp. Ten zbiorowy głos sygnalizował{{4}pełną eskalację konfliktów przemysłowych.
Jeszcze bardziej zaskakująca była ekstremalna ścieżka wybrana przez jedno z chińskich-przedsiębiorstw, w które zainwestowano – demontaż całej linii produkcyjnej i wysłanie jej z powrotem do Chin w ciągu 21 dni. Woląc ponieść ogromne koszty przeniesienia, zamiast tanio sprzedawać lub lokalnie iść na kompromis, branża zinterpretowała to posunięcie jako buntowniczą postawę mającą na celu ochronę podstawowej technologii i uniknięcie „wykorzystania”.
4. Podwojenie działalności: kontynuacja przejęć chińskich przedsiębiorstw SOE, gigantycznych ekspansji i nowych projektów
Jednak obok „nacisków” następuje ciągłe „podwajanie” – chińskie firmy nie wycofały się całkowicie w obliczu zawirowań politycznych.
Chińskie przedsiębiorstwa-będące własnością państwa (SOE) przełamują tę tendencję poprzez przejęcia: chińskie przedsiębiorstwo SOE Zheshang Zhongtuo nabyło 75% udziałów w indonezyjskim gigantze niklowym DNI (Indonezja Tsingshan), stając się udziałowcem większościowym.
Międzynarodowi giganci kontynuują ekspansję: GEM podpisał umowę inwestycyjną o wartości 1,42 miliarda dolarów z indonezyjskim państwowym funduszem majątkowym Danantara; i rozwija projekt BNSI we współpracy z Vale i ECOPRO z Korei Południowej. Projekt hydrometalurgiczny Pomalaa firmy Huayou Cobalt, o rocznej wydajności 120 000 ton metrycznych niklu, postępuje zgodnie z planem i oczekuje się, że zostanie ukończony do końca 2026 r. CNGR Advanced Material zbudował już prawie 200 000 ton metrycznych mocy produkcyjnych w zakresie wytopu niklu w Indonezji.
Podpisywane i uruchamiane są nowe projekty: PowerChina podpisała umowę na generalne wykonawstwo o wartości 5,456 miliarda RMB dla projektu rozwoju kopalni niklu TMS w Indonezji; Grupa Guangxin podpisała kontrakt na projekt hydrometalurgiczny niklu-kobaltu o łącznej wartości inwestycji wynoszącej około 2 miliardy dolarów; i zakład przetwórstwa niklu należący do spółki joint venture Tsingshan Group odbyły ceremonię wmurowania kamienia węgielnego, w której osobiście uczestniczył prezydent Indonezji. Indonezyjski projekt dotyczący łańcucha producentów akumulatorów firmy CATL obejmuje inwestycję o łącznej wartości prawie 6 miliardów dolarów, obejmującą cały łańcuch, od rudy niklu po recykling akumulatorów.
5. Niedokończona gra: głęboko splątane interesy, żadne z nich nie może obejść się bez drugiego
Ta gra nie polega po prostu na „stawaniu się wrogim” i „wycofywaniu się”. Interesy obu stron są ze sobą ściśle powiązane – chińskie firmy nie mogą obejść się bez indonezyjskich zasobów niklu, a Indonezja nie może obejść się bez chińskiego kapitału, technologii i rynku.
W obliczu silnego oporu rynku indonezyjski rząd wykazuje oznaki wycofywania się. 11 maja Minister Energii i Zasobów Mineralnych zapowiedział odroczenie podwyżki opłat licencyjnych za rudę niklu i podatków eksportowych; opóźniona została także planowana na czerwiec podwyżka opłat eksploatacyjnych za kopaliny. Prezydent Prabowo publicznie przyznał się do skarg inwestorów zagranicznych dotyczących uciążliwych zezwoleń i wezwał do deregulacji.
Ale gra długoterminowa- jeszcze się nie skończyła. Presja fiskalna Indonezji i rosnący nacjonalizm surowcowy zasadniczo kolidują z potrzebami chińskich firm w zakresie kontroli kosztów i bezpieczeństwa łańcucha dostaw. Jak zauważyli analitycy, chińskie firmy muszą przejść od inwestycji opartych na-zasobach na rzecz zdywersyfikowanej struktury globalnej, uwzględniając ryzyko geopolityczne podczas-przedinwestycyjnych rozważań. Przejście od „gry interesów” do „wspólnoty o wspólnej przyszłości” może ostatecznie okazać się odpowiedzią na tę grę w szachy wartą 14 miliardów dolarów.
